1. Személyes pénzügyBefektetésTechnikai elemzésCiklusok és hullámok a műszaki elemzésben

Írta: Barbara Rockefeller

A részvény- és az árupiaci árak gyakran rendszeresen és ismétlődő módon mozognak, úgy néz ki, mint egy óceánhullám sorozat a diagramon. A hullámsorozatok mindegyik hullámának saját magassága és hossza van, és ha ezek hullámtól hullámig azonosak vagy közel azonosak - vagy a hullámok állandóan arányosak egymással - a mintát ciklusnak nevezik. Néhány piaci árciklus követi a gazdasági fejleményeket, és néhány olyan mintázat, amely úgy néz ki, mint a ciklus, más szervezeti alapelvet követ, például a holdciklusot. Egyes esetekben az elemzők erős összefüggést találhatnak a számsorokkal, vagy kapcsolathoz más, még nem látott és nem bizonyított okkal.

A közgazdaságtanban és a pénzügyben a ciklusok egyformán néznek ki, és folyamatos vonallal kezdődnek, amely alacsonyan kezdődik, félgömb alakú dudorot képez, és szimmetrikusan visszatér ugyanahhoz a közeljövőhöz vagy ugyanolyan alacsonyhoz, újra és újra, idővel. A ciklus hullámokból áll, és a hullám a szinuszhullámra van modellezve, ahogy az alábbi ábra mutatja. Ezt a mintát állandóan látja a zene és az elektromos energia, nem is beszélve az óceáni dagályokról.

A pénzügyi piacokon alkalmazott alapfogalom az, hogy az emberi viselkedés formálódik és megismétlődik meghatározott visszatérő mintákban. Senki sem tudja, hogy a pénzügyi piaci árak ciklusalakulásának az a világegyetemben rejlik-e, vagy a tömeg viselkedésének valamilyen megmagyarázhatatlan aspektusából származik-e.

Gondoljon a következőkre, hogy megkülönböztesse a ciklusokat és a hullámokat:

  • A ciklusok ismétlődő karakterűek. Az árak nemcsak növekednek és visszahúzódnak, hanem többé-kevésbé rendezett módon is növekednek és visszahúzódnak, hogy kiszámolhassák a köztük levő időszakokat, és ezeket felhasználhassák a következő túlfeszültség és visszavonulás előrejelzéséhez. A hullámok viszont lehetnek nagyok vagy kicsik, rövid távú vagy tartósak, szaggatottak vagy szabályosak. Nem tudja, mikor kezdődik egy hullám, milyen messzire megy. A piaci hullámok nem olyanok, mint az óceáni dagály.

A cikluselméletek (és a fizikusok) cikluskomponenseikről hullámként beszélnek. Hullámok lehetnek ciklus nélkül, de nem lehetnek hullámok nélküli ciklusok.

Ahogy a kereslet és a kínálat dinamikáját megpróbálja hozzárendelni a mutatók alakjához, a ciklusok és a hullámok figyelembevételekor figyelembe veheti a tömeg magatartásának nagyobb formáját is. Nézze meg a 3. fejezetet Soros George reflexivitás-visszacsatolási ciklusáról. Ez az ötlet azt állítja, hogy a piaci ármozgás elvárása a tömeg magatartását okozza, amely igazolja a várt ármagatartást. Ha és amikor a tömeg csalódott, mert egy közbeiktató esemény megváltoztatta a körülményeket, akkor új várakozás fog bekapcsolódni, és a tömeg azt is megvalósítja. Ez felfelé és lefelé mutató mintát mutat, amely szabályszerűségnek tűnik - más néven ciklikusság.

A közgazdaságtól kezdve

A gazdasági ciklus az a folyamat, amelynek során a gazdaság (és a benne lévő vállalkozások) kibővül, eléri a csúcspontját, majd összehúzódik és recesszióba kerül. Mindezt hullámszerű mintázatban, növekedési trend körül. A közgazdászok több mint két évszázadon át próbálták meghatározni a gazdasági ciklust. Eddig a következők voltak:

  • Szuper hosszú ciklus, a Kondratiev 45-60 éves hulláma Az infrastrukturális ciklus 15-25 év Az üzleti ciklus 5–7 vagy 7–10,5 év A kb. 40 hónapos leltárciklus (egy másik üzleti ciklus), amelyet Joseph Kitchin 1927-ben kidolgozott

Mind továbbra is használatban vannak. Néhány kereskedő, aki hírleveleket és blogokat ír, ezeket a gazdasági cikluselméleteket alapozza kereskedelmi döntései során.

A gazdasági ciklus elméletei olyan adatokon alapulhatnak, mint a heti kikötőből induló hajók száma, a munkanélküliségi ráta, az olyan termékek növekvő és csökkenő költségei, mint a kakaó, a só és a kávé, vagy ezer más adatpont. A ciklusok egyik kiegyenlítő szempontja, hogy ilyen sok van. Átfedésben vannak, eltolódnak, túl sokáig tartanak a gyakorlati alkalmazáshoz. De tedd le. Vegyük figyelembe, hogy a 19. században a Rothschildoknak kegyelmesek voltak, hogy sok ciklust ábrázolhassanak az évszázadok óta tartó adatsorokból. Olyan összefolyási pontokat kerestek, ahol az átfedő ciklusok túlnyomó többsége egyszerre tetejét vagy alját sújtotta. A konfluencia pontok a Rothschildok által forgalmazott értékpapírok vételi / eladási mutatóját tartalmazzák. A Rothschildok titkos ciklustechnikája, amely nyilvánvalóan nekik is működött, 1912 körül kezdte meg a kerékpáros keresők kis iparát. Ez soha nem állt le. Érdekes, hogy a Rothschild vállalatok közül legalább az egyik továbbra is ciklusokat használ, és pontos titkát továbbra is titokban tartotta.

Lépjen tovább a mágikus számokra

A ciklus kérdésénél az a kérdés, hogy vajon valami óriási misztikus rend az univerzumban diktálja-e a pénzügyi ármozgásokat. Az egyes számok legjobb magyarázata, amelyek felfedik a világegyetem misztikus rendjét, Tony Plummer Vibrációs törvénye: William D. Gann kinyilatkoztatása (Harriman-ház) című részében található. Ez a könyv a rendszeres ritmusokat és az ismétlődő mintákat a „szent geometria” -hoz rendeli, amely felfedi az univerzum „mély szerkezetét”. Talán vannak olyan gravitációs hullámok a világűrből, amelyek befolyásolják a kereskedő tömeg viselkedését. Einstein majdnem száz évvel ezelőtt előre jelezte ezeket a kozmikus hullámokat, és létezésüket csak az elmúlt évtizedben bizonyították.

Más szám-alapú cikluselméletek magukban foglalják az Elliott Wave-t, amelyet a fejezet utolsó részében írok le, és egy kevésbé ismert elméletet, amely a pi beágyazott számán alapszik, amelyet én nem fedtem le. Ezeket a konkrét számokat „varázslatos számoknak” nevezem, mert azokat javasló teoretikusok úgy gondolják, hogy a számoknak mágikus tulajdonságai vannak, amelyek valamilyen módon meghatározzák az értékpapírpiacok jövőbeli árait.

Ciklusok használata

A piaci ciklus elemzése sokkal bonyolultabb és vitathatóbb, mint a mutatók alkalmazása. Szinte minden műszaki elemző ugyanazon célra használ egy indikátort, de tegyen egy cikluselméleti csoportot egy helyiségbe, és ököllel fog küzdeni. Minden ciklus-teoretikus megmutathatja ciklusalapú előrejelzéseinek diagramjait, amelyek átfedik a tényleges árakat, hogy bemutassák az elméletét - de sok kiigazítással és kivétellel, és minden elmélet különböző számot tartalmaz - 4 nap (nem, 5) vagy 20 nap (nem, 22.). Ha a szakértők nem tudnak valami megbízhatót találni ciklusokban, miért zavarja?

A válasz egyszerű: a mutatók néha kudarcot vallnak, így bármilyen más segítség, amelyet másutt kaphat, hozzáadhatja a kereskedési szélét, legyen az volumen, piaci hangulat, alapvető tényezők, szezonalitás vagy ciklusok.

A vélemények megoszlanak abban, hogy a ciklusok a műszaki elemzés szerves részét képezik-e. A ciklusok beleférnek a technikai világegyetembe, mert csak ár szempontjából illesztik őket, az alapokra való hivatkozás nélkül. Néhány műszaki elemző egyedül a cikluselméletet veszi át, mások a cikluselméletet más mutatókkal módosítják, mások pedig minden ciklus-elképzelést crackpot-ként hagynak el a kezéből, túl sok erőfeszítést igényelnek vagy nem használnak hasznot. Ahhoz, hogy képzett műszaki elemzővé váljon, nem kell átfognia a cikluselméletet. A cikluselméleteket biztonságosan figyelmen kívül hagyhatja. De tudnia kell a ciklikus elméletek létezéséről, hogy értékelni tudja az állításokat és az előléptetéseket. Ezen felül a cikluselméletek szórakoztatók.

A ciklus anyag sokkal összetettebb, mint a standard mutatók. El kell fogadnia (vagy el kell hagynia) néhány vad szemű, misztikus és esetleg gyümölcstorta-ötletet. De ne hagyja el a ciklusokat kézből. Számos nagynevű kereskedő átfogja a cikluselmélet néhány aspektusát. Nem kell hinni az univerzum valamilyen rejtett rendjében, ha elég szerencsés, hogy érezze magát a ciklusokban.